Stratégies ESG

Selon plusieurs études scientifiques, l'intégration des facteurs ESG dans un portefeuille a un impact positif sur la performance et donne des résultats supérieurs. Cette contribution positive se confirme non seulement dans lesportefeuilles d'actions, mais également dans les portefeuilles investis en obligations d'État et obligations d'entreprises ou en actifs alternatifs. En conclusion, la prise en compte des facteurs ESG est une condition nécessaire à une stratégie d'investissement réussie.

Dans cet article, nous examinerons toutes les stratégies ESG que les investisseurs peuvent intégrer à leurs portefeuilles.

Les sociétés qui répondent stratégiquement aux enjeux ESG enregistrent de meilleurs résultats que les autres tant dupoint de vue de la performance financière que des mesures non financières, notamment la satisfaction de la clientèle, l'attraction des talents et l'innovation (Financial Times, 2018).
La mise en place d'une stratégie globale de développement durable permet à une société de traiter les risques environnementaux et sociaux et de tirer profit des occasions d'affaires qui en découlent. Pour y parvenir, il est nécessaire d'avoir une bonne compréhension lesstratégies ESG et les détailler afin de mieux comprendrele monde de la finance durable.

1. Exclusion/ Negative Screening :

L'exclusion d'un fonds ou d'un portefeuille de certains secteurs, entreprises ou pratiques sur la base de critères ESG spécifiques (pire de sa catégorie).
Exemples :

  • Exclusion systématique des émetteurs notés CCC
  • Exclusion des émetteurs notés BB, B et CCC
  • Exclusion sectorielle (par exemple, énergie)
  • Exclusion de sous-industrie (par exemple, charbon et combustibles consommables)
  • Liste d'exclusion des émetteurs individuels

2. Dépistage basé sur les valeurs/normes (et signaux d'alerte) :

Examen des investissements par rapport aux normes minimales de pratiques commerciales basées sur les normes internationales, telles que celles émises par l'OCDE, l'OIT, l'ONU (Global Compact) et l'UNICEF.
Exemples :

  • Secteurs controversés : armes controversées, armes conventionnelles, armes à feu civiles, armes nucléaires, énergie nucléaire, charbon thermique, tabac, alcool, jeux d'argent, divertissement pour adultes, génétiquement modifiés, production et réserves de combustibles fossiles
  • De nombreux fonds ETF

3. Sélection positive :

Investissement dans des secteurs, des entreprises ou des projets sélectionnés pour leur performance ESG positive par rapport aux pairs de l'industrie (best-in-class)
Exemples :

  • Sélection d'émetteurs notés AAA, AA et A
  • Sélection des émetteurs ayant amélioré leur notation (stratégie Momentum ESG)

4. Investissement thématique/durabilité :

Investissement dans des thèmes ou des actifs spécifiquement liés à la durabilité (par exemple, énergie propre, technologie verte ou agriculture durable).
Exemples :

  • Fonds investis en Green Bonds
  • Fonds investis en Social Bonds
  • Fonds investis dans les infrastructures durables
  • Fonds investis dans les ressources naturelles

5. Intégration ESG :

L'inclusion systématique et explicite par les sociétés de gestion des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l'analyse financière.
Exemples

  • Le score de sélection de titres est un mélange (50/50) d'un score fondamental et une note ESG
  • Le fonds doit avoir un score ESG supérieur au score de son référence

6. Engagement corporatif/action actionnariale :

L'utilisation du pouvoir des actionnaires pour influencer le comportement de l'entreprise, notamment par l'engagement direct de l'entreprise (c'est-à-dire la communication avec la haute direction et/ou les conseils d'administration des entreprises), le dépôt ou le dépôt conjoint de propositions d'actionnaires et le vote par procuration guidé par des directives ESG complètes.
Exemples :

  • Politique de vote
  • Désinvestissement public
  • Financement de la biodiversité et de la déforestation
  • Engagement auprès des entreprises cibles sur un sujet spécifique (ex. ratio ou salaire vital)
  • Engagement intensifié : concerne le public, actionnaire proposant résolutions et contentieux

7. Investissement d'impact :

Investissements ciblés visant à résoudre des problèmes sociaux ou environnementaux, y compris l'investissement communautaire, où le capital est spécifiquement dirigé vers des individus ou des communautés traditionnellement mal desservis, ainsi que le financement qui est fourni aux entreprises ayant un objectif social ou environnemental clair

Exemples

  • Fonds avec un objectif d'impact social
  • Fonds investis en Green Bonds

8. Investissement d'impact/Investissement communautaire

  • Investissement d'impact
    Investir pour obtenir des impacts positifs, sociaux et environnementaux - nécessite de mesurer et de rendre compte de ces impacts, en démontrant l'intentionnalité de l'investisseur et sous-jacent actif/entité détenue, et démontrant la contribution de l'investisseur
  • Investissement communautaire
    Lorsque le capital est spécifiquement dirigé vers des individus ou communautés, ainsi que le financement qui est fourni à entreprises à finalité sociale ou environnementale claire. Quelques l'investissement communautaire est un investissement d'impact, mais l'investissement communautaire est plus large et envisage d'autres formes d'investissement et de prêt ciblé activités.
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